通信行业行业周报：云海竞帆，智网增盈

**.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 行业周报●通信行业 2024 年 07 月 07 日 [Table_Title] 云海竞帆，智网增盈 核心观点（2024 年 7 月 1 日-2024 年 7 月 7 日）： [Table_Summary] ⚫ 一周通信板块指数下跌，通信网络技术服务、运营商等子板块相关标的表 现较好。本周上证指数跌幅为 0.59%；深证成指跌幅为 1.73%；创业板指数跌 幅为 1.65%；一级行业指数中，通信板块跌幅为 1.08%。根据我们对于通信行 业公司划分子板块数据，通信网络技术服务、运营商等子板块相关标的表现较 好，板块涨幅分别为 0.85%、0.46%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的 个股占比分别为 17.56%、2.29%和 80.15%。 ⚫ 阿里云稳居公有云市场首位，规模以上互联网企业收入增速提升。2024Q1， 中国大陆的云基础服务支出达 92 亿美元/+20%。阿里云、华为云和腾讯云分 别以 37%、19%、16%的市场份额继续保持主导地位，支出同比共增长 22%。 中国云服务市场面临新的价格竞争时期，建立伙伴生态系统对盈利增长至关 重要，有助于云厂商同时通过运营优化和财务支持增强市场竞争力，目前华为 云和腾讯云均推出 AI 伙伴计划以加速产品上市。此外，据工信部数据，2024 年 1-5 月，我国规模以上互联网业务收入达 6861 亿元/+5%，增速较 1-4 月提 高 1.3pct；实现利润总额 521.4 亿元/-12.8%，降幅较 1-4 月收窄 6.9pct。运营 商方面，中国移动在 2024 MWC 大会上发布通信行业行业周报：云海竞帆，智网增盈业界首个面向 5G-A 核心网的网络 运行感知大模型，推动网络运行与 AI 能力深度协同。中国电信在 2024 WAIC 上宣布人工智能研究院正式揭牌，展示了“加快大模型赋能场景应用”倡议书 及四大 AI 联创基地。**在 2024 MWC 期间正式发布 Open Gateway 行动 计划，同时宣布启动 Open Gateway 创新联合体。主设备商方面，华为在 Global Data 最新的《5G RAN 竞争力评估报告》中，连续 6 年蝉联第一，印证其在提 供极致性能和体验、极简部署、高效运维、绿色低碳及面向网络长期高效演进 等方面的卓越贡献。中兴通讯在 2024 WAIC 上展示了全栈全场景、开放解耦、 绿色低碳的智算解决方案和产品，全链条多维度地赋能“人工智能+”。整体来 看，通信行业在 2024Q1 展现出强劲的增长势头，云服务支出显著增长，同时 行业正通过技术创新和伙伴生态系统的建设，推动网络智能化和 AI 深度融合， 加速产品上市，预示着行业的持续繁荣和积极发展趋势。 ⚫ 投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加 码、AI 新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升 级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT 基石光网络产业链的复苏，催化光 模块、温控节能等需求进一步增长。5G 应用工业互联网亦是未来政策及需求 关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注： 数字经济新基建：ICT 相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308）， 华 工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联 网映翰通（688080）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商： 中国移动（A+H 以上就是“通信行业行业周报：云海竞帆，智网增盈”的简介了，如果您需要下载此文档请直接点击下载PDF或WORD即可!(文本描述是解析文档内容，出现偏差属于正常情况请以文档预览为主)