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请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明
[Table_Rank]
[Table_Authors]
王仕进
策略首席分析师
SAC 执证编号:S0110522100001
**
张君贝
策略研究助理
SAC 执证编号:S0110123090009
**
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[Table_OtherReport]
M1 增速创新低
反弹预期强化
融资成交占比进一步下行
核心观点
[Table_Summary]
⚫
资金流向:
➢
本周融资净流出 19.40 亿,融资成交占比回升至 8.02%左右。累计融资
净买入额与 2023 年 8 月下旬相当。
➢
外资角度,本周北向资金净流出 161.15 亿元,净流入 30 日均线与 2020
年 9 月上旬相当。行业层面,本周北向资金主要加仓通信、电子和石油
石化等行业;食品饮料、家用电器和医药生物等行业遭减仓。
⚫
基金市场:
➢
本周 ETF 基金整体上净申购。跟踪的主要指数标的中,本周净申购排
名靠前的为沪深 300ETF(78.8 亿)、科创 50ETF(15.2 亿)和中证 500ETF
(10.3 亿元)。行业层面,医药、消费和金融地产等 ETF 继续净申购,
科技和新能源等 ETF 继续净赎回。
➢
本周基金发行规模环比回落。偏股型基金和指数型基金共发行 51.59 亿
份,较上周减少 93.87 亿份。存量结构上,偏股型基金占偏股与指数基
金总额比约 82.69%。
⚫
货币市场:
➢
本周央行通过公开市场操作向市场净投放 2650 亿元(含国库现金定
存)。其中通过 7 天逆回购向市场投放 3980 亿元,到期回笼 80 亿元;
市场策略报告:MLF利率维持不变进行 1820 亿元一年期 MLF 操作,利率与此前持平,同时有 1820 亿元
MLF 到期;国库现金定存到期 700 亿元。
➢
本周资金价格有所上行。本周 R001、R007 报收 2.03%、2.04%,周环比
变动+23.32bp、+20.40bp。利差来看,本周 R007 与 DR007 利差报收
0.09%。
⚫
债券市场:
➢
国债角度,本周短期国债收益率有所下行。10 年期与 2 年期分别报收
2.26%、1.69%,周环比变动+0.13bp、-8.45bp。本周长短端国债利差走
阔至 0.57%,周环比变动+8.58bp。
➢
中美利差角度,欧洲央行降息推升美元,本周美元指数走强至 105.83,
人民币对美元中间价报收 7.1196,较上周贬值 45 个基点。十年期中美
利差走阔至-1.99%。
⚫
风险提示:国内经济发展不及预期;财政与货币政策不及预期;全球突
发性事件影响;股市突发性事件影响;引用数据滞后或不及时;历史规
律失真等。
[Table_Title]
MLF 利率维持不变
[Table_ReportDate]
市场策略报告 | 2024.06.24
市场策略报告 证券研究报告
请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明
目录
1 资金流向回顾 .................................................................................................................................................................. 1
2 基金市场回顾 ....
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